ESG performance and investor impact in public and private equities
ISBN
978 1 03532 277 0
Type
book section
Date Issued
2026-09-03
Author(s)
Grüner, Andreas
;
Wieckert, Jonas
Editor(s)
Loof, Hans
Sahamkhadam, Maziar
Stephan, Andreas
Abstract
This chapter examines the relationship between ESG performance, corporate financial performance, and equity investors’ financial outcomes. While enhanced ESG performance is often associated with improved corporate financial performance, it does not necessarily translate into higher returns for investors. Nonetheless, investors can still benefit from and contribute to ESG improvements at the corporate level.
The chapter further explores how equity investors can influence firms’ ESG performance and create meaningful impact. Our findings highlight that influencing large publicly listed firms is challenging due to inefficiencies in existing mechanisms of investor engagement. In contrast, private equity presents a more effective avenue for driving ESG improvements, offering investors greater control and direct influence over investee firms. However, private equity investments come with trade-offs, including extended lock-up periods, limited liquidity, and lower standards of ESG disclosure compared to publicly listed equities.
The chapter further explores how equity investors can influence firms’ ESG performance and create meaningful impact. Our findings highlight that influencing large publicly listed firms is challenging due to inefficiencies in existing mechanisms of investor engagement. In contrast, private equity presents a more effective avenue for driving ESG improvements, offering investors greater control and direct influence over investee firms. However, private equity investments come with trade-offs, including extended lock-up periods, limited liquidity, and lower standards of ESG disclosure compared to publicly listed equities.
Abstract (De)
Dieses Kapitel untersucht den Zusammenhang zwischen der ESG-Performance, der finanziellen Unternehmensleistung und den finanziellen Ergebnissen für Aktienanleger. Zwar geht eine bessere ESG-Performance häufig mit einer verbesserten finanziellen Unternehmensleistung einher, doch führt dies nicht zwangsläufig zu höheren Renditen für die Anleger. Dennoch können Anleger von ESG-Verbesserungen auf Unternehmensebene profitieren und zu diesen beitragen.
Des Weiteren beleuchtet das Kapitel, wie Aktienanleger die ESG-Performance von Unternehmen beeinflussen und eine wirkungsvolle Veränderung bewirken können. Unsere Ergebnisse zeigen, dass die Einflussnahme auf große börsennotierte Unternehmen aufgrund von Ineffizienzen bei den bestehenden Mechanismen des Investorendialogs (Investor Engagement) schwierig ist. Im Gegensatz dazu bietet Private Equity einen wirksameren Ansatz zur Förderung von ESG-Verbesserungen, da Anleger hier über mehr Kontrolle und direkten Einfluss auf die Portfoliounternehmen verfügen. Allerdings sind mit Private-Equity-Investitionen auch Nachteile verbunden, darunter längere Bindungsfristen, eingeschränkte Liquidität sowie im Vergleich zu börsennotierten Aktien geringere Standards bei der ESG-Berichterstattung.
Des Weiteren beleuchtet das Kapitel, wie Aktienanleger die ESG-Performance von Unternehmen beeinflussen und eine wirkungsvolle Veränderung bewirken können. Unsere Ergebnisse zeigen, dass die Einflussnahme auf große börsennotierte Unternehmen aufgrund von Ineffizienzen bei den bestehenden Mechanismen des Investorendialogs (Investor Engagement) schwierig ist. Im Gegensatz dazu bietet Private Equity einen wirksameren Ansatz zur Förderung von ESG-Verbesserungen, da Anleger hier über mehr Kontrolle und direkten Einfluss auf die Portfoliounternehmen verfügen. Allerdings sind mit Private-Equity-Investitionen auch Nachteile verbunden, darunter längere Bindungsfristen, eingeschränkte Liquidität sowie im Vergleich zu börsennotierten Aktien geringere Standards bei der ESG-Berichterstattung.
Funding(s)
No
Language
English
Keywords
ESG Performance
Financial Performance
ESG Investing
Impact Investing
Active Ownership
Sustainable Finance
Portfolio Management
Private Equity
HSG Classification
contribution to scientific community
Refereed
Yes
Book title
Handbook of ESG Investing
Publisher
Edward Elgar Publishing
Start page
198
End page
225
Pages
28
Subject(s)
Division(s)
Contact Email Address
Andreas.Gruener@unisg.ch
File(s)![Thumbnail Image]()
Name
9781035322787-chapter10.pdf
Size
573.81 KB
Format
Adobe PDF
Checksum (MD5)
46b5724ba9a55493c6f951626ff7036d