Essays on Digitalization, Value of Data, and Efficiency in the Insurance Industry

This dissertation focuses on the issues of digitalization, the effects of data sharing, and performance measurement within the insurance industry. In the first two essays, 'The Impact of Digitalization on the Insurance Value Chain and the Insurability of Risks' and 'Balancing the Desire for Privacy Against the Desire to Hedge Risk', we concentrate on digitalization and the effect of data sharing. Within the following papers, 'Utilization of Input Factors in the German Property and Casualty Insurance Industry' and 'The Relationship between Management Change and Firm Performance: Evidence from the German Property and Casualty Insurance Industry', we analyze productivity in the German property and casualty insurance industry and consider the effects on management. In the first paper, 'The Impact of Digitalization on the Insurance Value Chain and the Insurability of Risks', we closely examine the effects of digitalization on the value chain of insurance companies and the insurability of risks. Based on our findings, we identify research questions and key areas of change for insurance managers. In the following, the second paper, 'Balancing the Desire for Privacy Against the Desire to Hedge Risk', explores the effects of data sharing on the willingness of insurance policyholders to pay for a new contract. For this purpose, an experiment with around 500 participants has been conducted. The third paper, 'Utilization of Input Factors in the German Property and Casualty Insurance Industry', tackles the research question of how German property and casualty insurers use the production factors labor and capital over time. Additionally, an analysis on the differences that occur between insurance companies has been carried out. For the purpose of the study, a database of German property and casualty insurers for the period of 1956 to 2015 has been created. This database also serves as the basis for the fourth paper 'The Relationship between Management Change and Firm Performance: Evidence from the German Property and Casualty Insurance Industry'. The aim is to analyze the interaction between performance and management change. The analysis is not limited to CEOs but covers the entire management board.

Die vorliegende Dissertation behandelt die Themen Digitalisierung, Auswirkungen des Datenteilens und Performance-Messung in der Versicherungsindustrie. In den beiden Arbeiten, The Impact of Digitalization on the Insurance Value Chain and the Insurability of Risks und Balancing the Desire for Privacy Against the Desire to Hedge Risk, liegt der Fokus auf den Themen Digitalisierung und Auswirkungen des Datenteilens. Die beiden anschliessenden Arbeiten, Utilization of Input Factors in the German Property and Casualty Insurance Industry und The Relationship between Management Change and Firm Performance: Evidence from the German Property and Casualty Insurance Industry, analysieren die Produktivität in der deutschen Schaden- und Unfallversicherung und betrachten die Auswirkungen auf das Management. In der ersten Arbeit The Impact of Digitalization on the Insurance Value Chain and the Insurability of Risks werden die Auswirkungen der Digitalisierung auf die Wertschöpfungskette von Versicherungsunternehmen und die Versicherbarkeit von Risiken untersucht. Darauf aufbauend sind Forschungsfragen und Anknüpfungspunkte für Versicherungsmanager erarbeitet worden. Anknüpfend an die erste Arbeit wird im zweiten Teil Balancing the Desire for Privacy Against the Desire to Hedge Risk untersucht, welche Auswirkungen das Teilen von Daten auf die Zahlungsbereitschaft der Versicherungsnehmer bei einem neu abzuschliessenden Versicherungsvertrag hat. Zu diesem Zweck ist ein Experiment mit ca. 500 Teilnehmern durchgeführt worden. In der dritten Arbeit Utilization of Input Factors in the German Property and Casualty Insurance Industry wird die Forschungsfrage diskutiert, wie deutsche Schaden- und Unfallversicherer die Produktionsfaktoren Arbeit und Kapital im Laufe der Zeit verwenden und welche Unterschiede dabei zwischen den Versicherungsunternehmen auftreten. Zum Zweck der Untersuchung ist eine Datenbank der deutschen Schaden- und Unfallversicherer von 1956 bis 2015 erstellt und verwendet worden. Diese Datenbank bietet auch die Grundlage für die vierte Arbeit The Relationship between Management Change and Firm Performance: Evidence from the German Property and Casualty Insurance Industry. Ziel dieser ist es, die Wechselwirkung zwischen Performance und Vorstandswechsel zu analysieren. Die Analyse beschränkt sich dabei nicht nur auf den Vorstandvorsitzenden, sondern umfasst das gesamte Vorstandsgremium.