Momentum in Deutschland, Österreich und der Schweiz
Journal
BFuP Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis
ISSN
0340-5370
Type
journal article
Date Issued
2013-07-03
Author(s)
Abstract (De)
In dieser Arbeit wird der Momentum-Effekt für Deutschland, Österreich und
die Schweiz untersucht. Auf der Basis monatlicher Daten für den Zeitraum
von 1988 bis 2009 zeigt die Evidenz einen signifikanten Effekt für den deutschen
und schweizerischen Aktienmarkt, nicht aber für Österreich. Momentum-
Strategien sind zwar mit nicht unerheblichen Transaktionskosten verbunden,
lassen jedoch - in Deutschland und der Schweiz - hohe Renditen
erwarten, scheinen keine besonders abträgliche Renditeverteilungen aufzuweisen,
bieten Schutz gegenüber Rezessionen sowie den durch die Fama-
French-Faktoren repräsentierten Risiken. Risikobasierte Erklärungen für den
Momentum-Effekt rücken weiter in den Hintergrund.
die Schweiz untersucht. Auf der Basis monatlicher Daten für den Zeitraum
von 1988 bis 2009 zeigt die Evidenz einen signifikanten Effekt für den deutschen
und schweizerischen Aktienmarkt, nicht aber für Österreich. Momentum-
Strategien sind zwar mit nicht unerheblichen Transaktionskosten verbunden,
lassen jedoch - in Deutschland und der Schweiz - hohe Renditen
erwarten, scheinen keine besonders abträgliche Renditeverteilungen aufzuweisen,
bieten Schutz gegenüber Rezessionen sowie den durch die Fama-
French-Faktoren repräsentierten Risiken. Risikobasierte Erklärungen für den
Momentum-Effekt rücken weiter in den Hintergrund.
Language
German
HSG Classification
contribution to scientific community
Refereed
Yes
Publisher
Neue Wirtschafts-Briefe
Publisher place
Herne
Volume
65
Number
4
Start page
426
End page
443
Pages
18
Subject(s)
Eprints ID
225106