Options
Strategic Board Leadership in the Multinational Firm
Type
doctoral thesis
Date Issued
2019
Author(s)
Abstract
How do experiences of outside directors affect organizational outcomes of the multinational firm, such as firm performance, acquisition processes and strategic resource allocation? The nascent body of research on the implications of outside directors’ prior experiences, and resulting expertise, has produced inconsistent findings based on fragmented theoretical assumptions. Contributing to the strategic leadership literature, this dissertation draws on 25,912 director-firm-year observations of European firms and a variety of analytical models, such as generalized method of moments regression, conditional logit regression and fixed-effects panel regression, to disentangle how knowledge structures, strategic preferences and social relationships reflected in board expertise manifest in key outcomes. Study 1 synthesizes the accumulated findings in board expertise research and integrates important mechanisms and contingencies that shape how different sources of board expertise influence firm performance, strategic choices and board-related outcomes. Study 2 develops a novel type of board expertise that captures how the exposure to dissimilar institutional contexts influences firm performance. This study shows that institutional experience is a previously overlooked source of expertise which strengthens boards' ability to mitigate uncertainty and dependency with the firm's external environment. Study 3 reveals behavioral bias in how boards select acquisition targets. Analyzing a comprehensive dataset of over 440,000 globally dispersed acquisition opportunities, this study finds that outside directors' prior geographic exposure serves as a filtering mechanism that channels attention to familiar locations and subsequently affects target selection. Study 4 explores how different types of intra-industry expertise promote unique strategic preferences of outside directors. It challenges the monolithic understanding of outside directors' industry expertise by showing that its geographic origin determines strategic resource allocation patterns of the firm.
Abstract (De)
Welchen Einfluss haben Erfahrungen von Verwaltungs- bzw. Aufsichtsräten multinationaler Unternehmen auf Firmenperformance, Akquisitionsprozesse und Ressourcenallokation? In der Managementliteratur hat eine wachsende Anzahl an Studien zu den Erfahrungen und der daraus resultierenden Expertise von Verwaltungsräten inkonsistente Ergebnisse hervorgebracht, welche auf fragmentierten theoretischen Erklärungsmodellen beruhen. Diese Dissertation baut auf 25'912 Beobachtungen europäischer Verwaltungsratsmitglieder und leistet einen Beitrag zur Strategic Leadership Literatur, indem sie durch unterschiedliche Analyseverfahren (z.B. generalized method of moments, conditional logit und fixed-effects regression) aufzeigt, wie sich die in Erfahrung reflektierten Wissensstrukturen, strategischen Präferenzen und sozialen Beziehungen in Unternehmensergebnissen manifestieren. Die erste Studie integriert die bisherigen Forschungsergebnisse und theoretischen Erklärungsansätze und leitet daraus eine Forschungsagenda ab. Die zweite Studie entwickelt das Konzept der institutionellen Expertise, welche die Erfahrungen von Verwaltungsratsmitgliedern mit unterschiedlichen institutionellen Kontexten reflektiert. Diese Studie zeigt, dass institutionelle Erfahrung eine bisher übersehene Form von Expertise ist, durch die Unsicherheiten und Abhängigkeiten im externen Firmenumfeld reduziert und das Firmenergebnis gesteigert werden können. Die dritte Studie untersucht den Einfluss kognitiver Verzerrungseffekte auf die Selektion von potentiellen Übernahmekandidaten. Eine Analyse von über 440'000 potentiellen Akquisitionen zeigt, dass geografische Erfahrungen als Filtermechanismus fungieren, der die Aufmerksamkeit von Verwaltungsräten auf bekannte Länder richtet und so die Auswahl von Übernahmekandidaten beeinflusst. Die vierte Studie untersucht den Zusammenhang zwischen branchenspezifischer Expertise von Verwaltungsratsmitgliedern und ihren strategischen Präferenzen. Dieser Artikel hinterfragt das bisher monolithische Verständnis von Branchenexpertise und zeigt auf, dass ihr geografischer Ursprung die strategische Ressourcenallokation des Unternehmens beeinflusst.
Language
English
Keywords
Deutschland
Niederlande
Schweiz
Großbritannien
Board of directors
Aufsichtsratsmitglied
Berufserfahrung
Führungsentscheidung
Multinationales Unternehmen
Geschichte 2009-2014
EDIS-4833
HSG Classification
not classified
HSG Profile Area
None
Publisher
Universität St. Gallen
Publisher place
St.Gallen
Official URL
Subject(s)
Division(s)
Eprints ID
263026
File(s)