Strategic Alliance Governance Through Termination Provisions: Safeguard and Incentive, Flexibility and Commitment
Journal
Journal of Management
Type
Article
Date Issued
2024-05-12
Author(s)
Hanisch, Marvin
Abstract
Termination provisions establish vital governance mechanisms in alliances, offering essential safeguards and incentives by providing the flexibility to exit (underperforming) partnerships. However, they can also foster distrust and instability by potentially undermining commitment and continuity. We argue that the motivation behind termination provisions lies in the need to address safeguarding and flexibility concerns arising from increases in alliance scope, upfront payments, and technological uncertainty. Conversely, alliances with strong relational commitment and social embeddedness stemming from prior and indirect ties tend to omit termination provisions. Drawing on an analysis of 1,576 biopharmaceutical alliance contracts, we scrutinize various conditional and unconditional termination rights, along with their partner-specific allocations. Among other findings, we observe a positive association between broad alliance scope and termination rights for patent challenge, for lack of reasonable effort, and for specific countries assigned to the research and development (R&D) firm contributing technological expertise and, furthermore, termination rights for convenience for the client firm sponsoring the alliance. Larger unilateral upfront payments increase the likelihood that the client firm receives termination rights for lack of reasonable effort and for convenience. Higher technological uncertainty is associated with termination rights for convenience for the client or R&D firm. In contrast, prior ties negatively correlate with termination rights for convenience for the client firm, while indirect ties show a negative association with termination rights for convenience and specific countries for the R&D firm. Conceptually, our study highlights the relevance of termination provisions as elastic governance mechanisms that enable partners to accommodate postcontractual disturbances.
Abstract (De)
Vertragliche Kündigungsrechte stellen wichtige Governance-Mechanismen in strategischen Allianzen dar, da sie durch die Möglichkeit eines Austritts aus (schlecht performenden) Partnerschaften essenzielle Schutz- und Anreizfunktionen erfüllen. Gleichzeitig können sie jedoch Misstrauen und Instabilität fördern, indem sie das Engagement und die Kontinuität der Zusammenarbeit potenziell untergraben. Wir argumentieren, dass die Motivation für vertragliche Kündigungsrechte in dem Bedürfnis begründet liegt, Schutz- und Flexibilitätsbedenken zu adressieren, die sich aus der Erweiterung des Allianzumfangs, Vorabzahlungen und technologischer Unsicherheit ergeben. Im Gegensatz dazu neigen Allianzen mit starkem relationalem Engagement und sozialer Einbindung – resultierend aus vorherigen oder indirekten Verbindungen – dazu, auf vertragliche Kündigungsrechte zu verzichten.
Auf Basis einer Analyse von 1.576 Biopharma-Allianzverträgen untersuchen wir verschiedene bedingte und unbedingte vertragliche Kündigungsrechte sowie deren partner-spezifische Zuweisungen. Unter anderem stellen wir fest, dass ein weiter Allianzumfang positiv mit vertraglichen Kündigungsrechten bei Patentanfechtungen, mangelndem angemessenem Einsatz sowie für bestimmte Länder korreliert, die dem forschenden und entwickelnden (F&E-) Unternehmen zugewiesen sind, das technologische Expertise einbringt. Zudem zeigen sich vertragliche Kündigungsrechte aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen. Größere einseitige Vorabzahlungen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass das auftraggebende Unternehmen vertragliche Kündigungsrechte bei mangelndem angemessenem Einsatz und aus Bequemlichkeit erhält. Höhere technologische Unsicherheit steht im Zusammenhang mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen oder das F&E-Unternehmen. Im Gegensatz dazu korrelieren vorherige Beziehungen negativ mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen, während indirekte Beziehungen eine negative Assoziation mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit und für bestimmte Länder für das F&E-Unternehmen aufweisen.
Konzeptionell unterstreicht unsere Studie die Bedeutung von vertraglichen Kündigungsrechten als elastische Governance-Mechanismen, die es Partnern ermöglichen, auf nachvertragliche Störungen zu reagieren.
Auf Basis einer Analyse von 1.576 Biopharma-Allianzverträgen untersuchen wir verschiedene bedingte und unbedingte vertragliche Kündigungsrechte sowie deren partner-spezifische Zuweisungen. Unter anderem stellen wir fest, dass ein weiter Allianzumfang positiv mit vertraglichen Kündigungsrechten bei Patentanfechtungen, mangelndem angemessenem Einsatz sowie für bestimmte Länder korreliert, die dem forschenden und entwickelnden (F&E-) Unternehmen zugewiesen sind, das technologische Expertise einbringt. Zudem zeigen sich vertragliche Kündigungsrechte aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen. Größere einseitige Vorabzahlungen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass das auftraggebende Unternehmen vertragliche Kündigungsrechte bei mangelndem angemessenem Einsatz und aus Bequemlichkeit erhält. Höhere technologische Unsicherheit steht im Zusammenhang mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen oder das F&E-Unternehmen. Im Gegensatz dazu korrelieren vorherige Beziehungen negativ mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit für das auftraggebende Unternehmen, während indirekte Beziehungen eine negative Assoziation mit vertraglichen Kündigungsrechten aus Bequemlichkeit und für bestimmte Länder für das F&E-Unternehmen aufweisen.
Konzeptionell unterstreicht unsere Studie die Bedeutung von vertraglichen Kündigungsrechten als elastische Governance-Mechanismen, die es Partnern ermöglichen, auf nachvertragliche Störungen zu reagieren.
Abstract (Fr)
Les clauses de résiliation contractuelle établissent des mécanismes de gouvernance essentiels dans les alliances, offrant des garanties et des incitations importantes en permettant aux partenaires de quitter des collaborations (peu performantes). Cependant, elles peuvent également favoriser la méfiance et l'instabilité en sapant potentiellement l'engagement et la continuité. Nous soutenenons que la motivation derrière les clauses de résiliation contractuelle réside dans la nécessité de répondre aux préoccupations de sauvegarde et de flexibilité découlant de l'élargissement de la portée de l'alliance, des paiements anticipés et de l'incertitude technologique. À l'inverse, les alliances caractérisées par un engagement relationnel fort et un ancrage social découlant de liens antérieurs ou indirects tendent à omettre les clauses de résiliation contractuelle.
Sur la base d'une analyse de 1 576 contrats d'alliance dans le secteur biopharmaceutique, nous examinons divers droits de résiliation contractuelle conditionnels et inconditionnels, ainsi que leur allocation spécifique aux partenaires. Parmi nos résultats, nous observons une association positive entre une large portée d'alliance et les droits de résiliation contractuelle pour contestation de brevet, pour manque d'efforts raisonnables, et pour des pays spécifiques attribués à l'entreprise de recherche et développement (R&D) apportant une expertise technologique, ainsi que des droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente parrainant l'alliance. Des paiements anticipés unilatéraux plus importants augmentent la probabilité que l'entreprise cliente obtienne des droits de résiliation contractuelle pour manque d'efforts raisonnables et pour convenance. Une incertitude technologique plus élevée est associée à des droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente ou l'entreprise de R&D. En revanche, les liens antérieurs sont négativement corrélés avec les droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente, tandis que les liens indirects montrent une association négative avec les droits de résiliation contractuelle pour convenance et pour des pays spécifiques pour l'entreprise de R&D.
Sur le plan conceptuel, notre étude met en lumière la pertinence des clauses de résiliation contractuelle en tant que mécanismes de gouvernance élastiques permettant aux partenaires de s'adapter aux perturbations post-contractuelles.
Sur la base d'une analyse de 1 576 contrats d'alliance dans le secteur biopharmaceutique, nous examinons divers droits de résiliation contractuelle conditionnels et inconditionnels, ainsi que leur allocation spécifique aux partenaires. Parmi nos résultats, nous observons une association positive entre une large portée d'alliance et les droits de résiliation contractuelle pour contestation de brevet, pour manque d'efforts raisonnables, et pour des pays spécifiques attribués à l'entreprise de recherche et développement (R&D) apportant une expertise technologique, ainsi que des droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente parrainant l'alliance. Des paiements anticipés unilatéraux plus importants augmentent la probabilité que l'entreprise cliente obtienne des droits de résiliation contractuelle pour manque d'efforts raisonnables et pour convenance. Une incertitude technologique plus élevée est associée à des droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente ou l'entreprise de R&D. En revanche, les liens antérieurs sont négativement corrélés avec les droits de résiliation contractuelle pour convenance pour l'entreprise cliente, tandis que les liens indirects montrent une association négative avec les droits de résiliation contractuelle pour convenance et pour des pays spécifiques pour l'entreprise de R&D.
Sur le plan conceptuel, notre étude met en lumière la pertinence des clauses de résiliation contractuelle en tant que mécanismes de gouvernance élastiques permettant aux partenaires de s'adapter aux perturbations post-contractuelles.
Language
English (United States)
Keywords
alliance networks
interorganizational governance
strategic alliances
termination provisions
transaction cost economics
HSG Classification
contribution to scientific community
Refereed
Yes
Publisher
SAGE Publications
Volume
51
Number
7
Start page
2852
End page
2880
Pages
28
Subject(s)
Division(s)
Contact Email Address
marvin.hanisch@unisg.ch
File(s)![Thumbnail Image]()
Name
Hanisch 2025 - Strategic Alliance Governance Through Termination Provisions - Safeguard and Incentive, Flexibility and Commitment.pdf
Size
201.74 KB
Format
Adobe PDF
Checksum (MD5)
d42f960843d8ec3209ffdae1994ee697